先决定主要是自用还是追求回报
兼顾生活与投资目标之前，先看清几个问题：自用会减少可出租时间；投资应看净收益率而非宣传收益率；汇率波动会改变实际回报；即便主要为了自住，日后的转售流动性也很重要。
当自用偏好与投资目标冲突时，必须事先确定谁优先。自己喜欢的度假屋可能无法取得最高租金回报；而收益最好的出租房，可能位于你根本不想连续住上几个月的地方。
主要用于自住的房产，可以合理地追求投资模型难以解释的特点，例如有季节性魅力的位置，或更适合自家生活、却不一定符合租客需求的户型。问题不在于这些偏好，而在于没有单独计算收益，却用投资理由为个人喜好辩护。
比较持有方式与完整购置成本
选择与自用及投资计划均相符的产权结构。个人持有可能最简单，而公司或共同持有会改变税务、继承、融资和管理问题，需要听取当地专业意见。
在计算表中明确列出自住时间。如果一家人的假期占用了租金最高的几周，就应如实扣除，不能既把这些周算作家庭享受，又当作假设租金收入。
比较的是净持有成本，不只是购房价格。还要计入购置税、法律服务、保险、维修、物业费、家具、当地税费，以及业主使用房屋而没有租金的时间。
兼顾自住和投资最难评估：收益不理想时，可以拿个人享受作解释；使用机会不多时，又可以强调投资潜力。因此看房之前先定主次。如果主要是家，想清楚愿意为地段和独特氛围放弃多少回报；如果主要是投资，即使收益率诱人，也要明确哪些生活方面的妥协不能接受。
同时检查生活体验和投资基本面
即便你非常喜欢某套度假屋，也要像投资者一样审查它。产权问题、建筑缺陷、管理不善、附近规划施工或出租限制，都可能同时损害使用体验与转售价值。
列出真实的全年日历：家庭使用的周数、出租旺季、维修停租期，以及当地管理安排。这样才能看出“两者兼顾”是否可行，还是自用恰好占去了最赚钱的出租时段。
不妨制作两份独立评分表。一份评价这套房是否适合你的生活：交通、季节、家庭需求与居住乐趣；另一份评价它作为资产的表现：需求、运营费用、管理和转售。只有两份评分都站得住脚，而不是互相找借口，才算真正平衡。
融资、汇率与居留资格分别考虑
用一种货币收入去偿还另一种货币的按揭，即使贷款金额不大，也可能形成很大的家庭风险。应测试汇率变动对还款及未来出售所得的影响，而不是假设今天的汇率会一直不变。
居留权是另一项独立决策。一套房可以非常适合自用或投资，却不能带来实质移民优势。应另外核实停留期限和任何居留项目条件，不能把购房与居留许可混为一谈。
转售时要想象未来谁会接手。品味十分个性化的住宅可能买家较少；纯旅游公寓楼里以收益为导向的单元，也未必适合长期居住。若你的优先事项改变，谁会愿意买这套房？即使打算长期持有，广泛的转售市场也代表一种选择余地。
买入前就考虑如何卖出
在感情压倒计算之前制定退出标准：持有多久、什么回报水平、哪些家庭变化或维修负担会促使出售？然后核实交易成本及当地市场的流动性，确保这个计划并非纸上谈兵。
对于兼具生活和投资目的的房子，要测试两种退出情形：因为业主不再使用而卖掉，或因为投资逻辑已不成立而出售。如果任何一种情形都依赖异常乐观的售价或极小的买家群体，所谓的灵活性就没有想象中那么强。
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